LKQ 3분기 순손실 최대 3,200만 달러, CEO 교체로 이어진 유럽의 부진

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LKQ가 10월 23일 3분기 잠정 실적을 공개했는데, 매출 33억 2,000만 달러에 지속사업 순손실 1,600만~3,200만 달러라는 숫자가 나왔어요. 1년 전에는 1억 7,800만 달러 순이익을 냈던 회사라서 반전 폭이 무척 커요. 같은 날 CEO 교체와 연간 가이던스 철회까지 한꺼번에 알렸는데, 유럽 사업에서 도대체 무슨 일이 있었을까요? 이 글에서 그 답을 하나씩 짚어 볼게요.

LKQ 3분기 잠정 실적, 핵심 숫자부터 정리해요

LKQ는 자동차와 트럭, 레저용 차량을 수리하거나 꾸밀 때 쓰는 대체 부품과 특수 부품을 공급하는 회사예요. 사업장은 북미, 유럽, 대만에 있고, 실적은 북미, 유럽, 스페셜티 부문으로 나눠 보고해요. 이 회사가 미국 동부 시간 10월 23일 오전 8시 2분, 한국 시간으로는 밤 9시 2분쯤 보도자료를 냈어요. 제목은 '3분기 잠정 실적과 경영진 및 운영 조치 발표'였고, 숫자와 인사 소식이 한 장에 같이 들어 있었어요.

핵심 숫자는 이래요. 매출은 33억 2,000만 달러로 1년 전 35억 달러보다 줄었어요. 단순 계산하면 약 5.1% 감소예요. 환율과 인수합병 효과를 뺀 부품·서비스 유기적 매출은 5.4% 줄었어요. 지속사업 기준 순손실은 1,600만~3,200만 달러이고, 희석 주당 손실은 0.06~0.12달러예요. 일회성 항목을 걷어낸 조정 희석 주당순이익은 0.47~0.53달러로, 1년 전 0.84달러보다 확실히 낮아요.

한 가지 짚고 갈 점이 있어요. 이번 숫자는 감사를 받지 않은 잠정치예요. 회사도 보도자료에서 일반적인 결산 절차가 아직 끝나지 않았고, 실제 결과가 달라질 수 있으며 그 차이가 클 수도 있다고 밝혔어요. 그래서 순손실과 주당 손실이 하나의 값이 아니라 범위로 나왔어요. 이 글에서도 잠정치라는 전제를 계속 붙여서 읽어 주세요.

LKQ 3분기 잠정 실적 핵심 요약

순이익이 손실로 돌아선 폭과 1억 1,100만 달러 손상차손

1년 전 3분기 지속사업 순이익은 1억 7,800만 달러였어요. 이번 잠정 순손실은 1,600만~3,200만 달러라서, 이익에서 손실로 바뀐 폭은 단순 계산하면 1억 9,400만~2억 1,000만 달러예요. 희석 주당순이익도 0.69달러 이익에서 0.06~0.12달러 손실로 바뀌었어요. 가중평균 희석 주식수는 2억 5,290만 주로 1년 전 2억 5,730만 주보다 조금 적었어요.

손실을 키운 큰 항목은 비현금성 손상차손이에요. 회사는 3분기에 1억 1,100만 달러를 반영했다고 밝혔어요. 내역은 영업권 손상 8,800만 달러와 매각 예정 순자산 손상 2,300만 달러예요. 두 항목을 더하면 1억 1,100만 달러가 맞아요. 주당으로는 0.42달러 영향이에요. 보도자료에는 어떤 사업의 영업권인지, 어떤 자산이 매각 예정인지까지는 적혀 있지 않았어요. 이 부분은 29일 정식 발표에서 확인해야 할 대목이에요.

손상차손 효과를 되돌려 보면 그림이 조금 달라져요. 주당 손실 0.06~0.12달러에 0.42달러를 더하면 단순 계산으로 0.30~0.36달러가 남아요. 그러니까 손상 없이도 작년 0.69달러에는 한참 못 미치는 수준이에요. 손상이 전부를 설명하는 것이 아니라는 뜻이에요.

항목	2026년 3분기 잠정	2025년 3분기
매출	33억 2,000만 달러	35억 달러
지속사업 순이익(손실)	-3,200만~-1,600만 달러	1억 7,800만 달러
희석 주당순이익(손실)	-0.12~-0.06달러	0.69달러
조정 희석 주당순이익	0.47~0.53달러	0.84달러
유럽 부문 EBITDA 마진	4.1~5.1%	10.0%
가중평균 희석 주식수	2억 5,290만 주	2억 5,730만 주

조정 EPS 0.47~0.53달러는 어떻게 만들어졌을까요

조정 순이익은 보도자료의 조정표로 따라가 볼 수 있어요. 지속사업 순손실에서 출발해 취득 무형자산 상각 3,400만 달러, 구조조정·거래 관련 비용 2,400만 달러, 영업권 손상 8,800만 달러, 매각 예정 순자산 손상 2,300만 달러, 우크라이나·러시아 분쟁 직접 영향 400만 달러, 주식보상 관련 세금 100만 달러를 더해요. 여기서 조정 항목의 세금 효과 2,300만 달러를 빼면 조정 순이익이 나와요.

저점 기준으로 -3,200만 달러에 조정 합계 1억 5,100만 달러를 더하면 1억 1,900만 달러예요. 고점 기준 -1,600만 달러에 같은 1억 5,100만 달러를 더하면 1억 3,500만 달러예요. 이 금액을 희석 주식수 2억 5,290만 주로 나누면 각각 0.47달러와 0.53달러예요. 보도자료의 조정 EPS 범위와 정확히 맞아요.

1년 전 조정 순이익은 2억 1,600만 달러였어요. 이번 범위와 비교하면 8,100만~9,700만 달러, 비율로는 약 37.5%~44.9% 줄어든 셈이에요. 주당으로는 0.84달러에서 0.47~0.53달러로 내려가 약 37%~44% 낮아요. 구조조정·거래 관련 비용이 1,400만 달러에서 2,400만 달러로 늘었다는 점도 눈에 띄어요. 반대로 상각비는 3,700만 달러에서 3,400만 달러로 조금 줄었어요.

2분기와 견주면 흐름이 더 또렷해져요. 2분기 조정 EPS는 0.67달러였어요. 3분기 범위와의 차이는 0.14~0.20달러예요. 2분기 때도 1년 전 0.84달러보다 낮았는데, 3분기에는 그 내림세가 더 깊어진 모습이에요.

조정 순이익 산출 과정, 단위 백만 달러

조정 희석 EPS 비교, 단위 달러

유럽 부문이 흔들렸어요, 유기적 매출 -9.8%와 마진 4.1~5.1%

회사가 이번 부진의 중심으로 지목한 곳은 유럽이에요. 유럽 부품·서비스 유기적 매출은 9.8% 줄었고, 부문 EBITDA 마진은 4.1~5.1%로 내려갔어요. 1년 전 같은 분기는 10.0%였어요. 마진이 절반 안팎으로 줄었다는 뜻인데, 단순 계산하면 4.9~5.9%포인트가 빠진 거예요.

회사가 밝힌 원인은 두 갈래예요. 하나는 독일에서 진행한 ERP 시스템 도입 과정의 운영 차질이에요. ERP는 주문, 재고, 배송, 회계를 한 시스템에서 묶어 관리하는 기업용 프로그램이에요. 이걸 바꾸는 과정에서 흐름이 막히면 고객 서비스 수준이 떨어질 수 있어요. 다른 하나는 영국과 베네룩스 지역의 판매량 감소예요.

이 문제가 갑자기 나온 것은 아니에요. 7월 30일 2분기 발표에서도 회사는 유럽이 기대에 못 미쳤고 독일 ERP 도입의 영향을 받았다고 설명했어요. 당시 최고재무책임자는 유럽의 회복이 예상보다 더딘 속도로 진행된다고 말하며 전망을 낮췄어요. 3분기 잠정치는 그 더딘 회복이 오히려 더 나빠졌다는 것을 보여 주는 숫자예요.

나머지 부문은 어땠을까요? 회사는 스페셜티가 기대를 조금 밑돌았지만 부족분은 제한적이었다고 했어요. 북미는 시장 여건이 더 약해졌는데도 회사 기대에 맞는 성적을 냈다고 밝혔어요. 2분기에 북미는 9개 분기 만에 처음으로 유기적 성장으로 돌아섰고, 대체 부품 활용 비율도 40%를 넘었다고 했어요. 그러니 이번 부진은 유럽 한 곳에 몰려 있다는 것이 회사의 설명이에요.

CEO가 바뀌었어요, 아바테 선임과 임시 체제

인사 소식도 같은 날 나왔어요. 이사회는 살바토레 아바테를 사장 겸 CEO로 선임했고, 취임일은 12월 15일이에요. 저스틴 주드 CEO는 발표 당일 회사를 떠났어요. 유럽 사업을 맡던 앤디 해밀턴 사장 겸 매니징 디렉터도 같은 날 물러났어요.

공백 기간은 약 7주예요. 그동안은 존 멘델 이사회 의장과 수 고브 감사위원장이 함께 임시 CEO실을 꾸려 회사 운영을 감독해요. 회사는 경영진과 긴밀히 협력하겠다고 밝혔어요.

아바테는 30년 넘게 대형 유통과 산업 기업을 이끈 인물로 소개됐어요. 베리티브 CEO 시절 주가가 13배 넘게 올랐고, 2023년 클레이턴 듀빌리어 앤 라이스에 26억 달러에 회사를 매각하는 것으로 마무리됐다고 보도자료에 적혀 있어요. 그 전에는 베리티브의 COO와 최고상업책임자를 맡았고, 앤더슨 윈도우즈, 솔루시아, 암스트롱 월드 인더스트리스에서도 일했어요. 현재 ArcBest 이사회 이사예요. 조지아공대 산업공학 학사, 노스웨스턴대 켈로그 MBA 학위를 가졌어요.

이사회 의장 멘델은 LKQ의 실적, 특히 유럽이 이사회 기대에 크게 못 미쳤고 단호한 조치를 취하고 있다고 말했어요. 이사회는 유럽 운영 자문사로 알바레즈 앤 마살을 선임했어요. 초기 초점은 고객 서비스 수준 개선, 운영 안정화, 지역 전반의 성과와 비용 관리 강화예요.

가이던스를 거둔 배경과 7월 30일 전망

회사는 2026년 연간 가이던스를 철회한다고 밝혔어요. 이유는 유럽의 3분기 결과와 새 CEO 선임이에요. 가장 최근 전망은 7월 30일에 한 차례 낮춘 것이었는데, 석 달도 안 돼 철회까지 간 거예요.

항목	이전 전망	7월 30일 수정 전망	10월 23일
부품·서비스 유기적 매출	-0.5%~1.5%	-3.0%~-1.0%	철회
희석 주당순이익	2.16~2.46달러	1.78~2.08달러	철회
조정 희석 주당순이익	2.90~3.20달러	2.60~2.90달러	철회
영업현금흐름	9억~11억 달러	8억 2,500만~10억 2,500만 달러	철회
잉여현금흐름	7억~8억 5,000만 달러	6억 2,500만~7억 7,500만 달러	철회

철회는 새 전망이 없다는 뜻이지, 특정 수치를 암시하는 것은 아니에요. 회사가 새 숫자를 언제 내놓을지도 아직 밝히지 않았어요.

전략 대안 검토도 함께 언급됐어요. 2025년 12월 회사는 스페셜티 부문 매각 가능성을 알아보기 시작했고, 2026년 1월에는 회사 매각까지 포함한 포괄적 전략 검토를 이사회가 시작했다고 밝혔어요. 7월 발표에서는 이 검토가 진행 중이고 여러 곳과 접촉하고 있으며 기한이나 일정표는 없다고 했어요. 이번에는 새 CEO 선임, 유럽 경영진 교체, 자문사 선임을 이 검토와 연결된 조치로 소개했어요. 결과가 어떻게 될지는 회사가 적절한 시점에 추가로 알리겠다고만 했어요.

재무 체력도 같이 봐 둘 만해요. 2분기 말 기준 총부채는 40억 달러, 신용 약정상 레버리지는 EBITDA의 2.8배였어요. 상반기 영업현금흐름은 5,500만 달러, 잉여현금흐름은 마이너스 3,600만 달러였어요. 2분기에는 5,200만 달러를 들여 190만 주를 사들이고 배당 7,700만 달러를 지급했어요. 분기 배당금은 주당 0.30달러로 7월 28일 이사회가 선언했어요. 이 숫자들은 3분기 이전 시점이라 3분기 말 상태와는 다를 수 있어요.

정식 실적 발표 전에 확인할 체크포인트

정식 3분기 실적과 컨퍼런스콜은 10월 29일 미국 동부 시간 오전 8시에 열려요. 한국 시간으로는 같은 날 밤 9시예요. 그날 무엇을 볼지 미리 정리해 두면 숫자가 훨씬 잘 읽혀요.

첫째, 잠정치와 확정치의 차이를 확인해 보세요. 순손실이 범위의 어느 쪽에 자리 잡는지에 따라 주당 손실 폭이 달라져요. 둘째, 1억 1,100만 달러 손상차손의 세부 내용을 살펴보세요. 영업권이 어느 사업과 연결됐는지가 핵심이에요. 셋째, 유럽 매출과 마진을 국가별로 나눈 설명이 있는지 찾아보세요. 독일 ERP 문제와 영국·베네룩스 판매량 중 어느 쪽이 더 컸는지가 회복 속도를 가늠하는 단서예요.

넷째, 현금흐름과 부채를 확인해 보세요. 2분기 말 레버리지 2.8배가 어떻게 바뀌었는지가 관건이에요. 다섯째, 전략 대안 검토에 대한 업데이트가 있는지 확인해 보세요. 이 글은 사실 정리일 뿐이고, 어떤 투자 판단도 권하지 않아요. 공식 자료를 직접 열어 숫자를 대조하는 습관이 가장 든든해요.

자주 묻는 질문 FAQ

Q1. LKQ 3분기 잠정 실적에서 가장 눈에 띄는 숫자는 무엇인가요?
A1. 매출 33억 2,000만 달러, 지속사업 순손실 1,600만~3,200만 달러, 조정 희석 EPS 0.47~0.53달러가 핵심이에요. 1년 전 순이익은 1억 7,800만 달러, 조정 EPS는 0.84달러였어요.

Q2. 손상차손은 얼마였나요?
A2. 비현금성 손상차손 1억 1,100만 달러를 반영했어요. 영업권 8,800만 달러와 매각 예정 순자산 2,300만 달러로 구성되고, 주당 0.42달러 영향이에요.

Q3. 새 CEO는 언제부터 일하나요?
A3. 살바토레 아바테가 12월 15일부터 사장 겸 CEO를 맡아요. 그 전까지는 존 멘델 의장과 수 고브 감사위원장이 임시 CEO실을 꾸려 운영을 감독해요.

Q4. 연간 가이던스는 어떻게 됐나요?
A4. 2026년 연간 가이던스를 철회했어요. 7월 30일 전망에서 조정 희석 EPS는 2.60~2.90달러였는데, 이 범위를 더는 쓰지 않아요.

Q5. 정식 실적은 언제 나오나요?
A5. 10월 29일 미국 동부 시간 오전 8시에 컨퍼런스콜과 함께 나와요. 한국 시간으로는 같은 날 밤 9시예요.

참조한 자료들

LKQ 보도자료, 3분기 잠정 실적과 조치
LKQ 보도자료, 새 CEO 선임
LKQ 보도자료, 2분기 실적과 전망
LKQ 보도자료, 3분기 발표 일정

⚠️ 투자 경고: 본 글은 정보 제공을 목적으로 작성했으며 투자 권유가 아니에요. 투자 판단과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있어요.

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